四大駐港中資企業(yè)之一的港中旅集團(tuán)決定要專注旅游主業(yè)，為了配合這個(gè)戰(zhàn)略，這家公司正在縮減已成規(guī)模的鋼鐵業(yè)務(wù)。
港中旅于5月27日宣布，擬將所持的唐山國豐鋼鐵有限公司(下稱“國豐鋼鐵”)58.49%的股份轉(zhuǎn)讓給唐山豐南區(qū)豐南鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展總公司。后者是一家地方國有企業(yè)，持有國豐剩余41.51%的股份。
港中旅計(jì)劃將出售收益主要投資于旅游服務(wù)業(yè)務(wù)。
這項(xiàng)資產(chǎn)出售的劇情并未到此打住?！兜谝回?cái)經(jīng)日報(bào)》記者掌握的最新消息是，一直想做大鋼鐵板塊的北京建龍重工集團(tuán)(下稱“建龍”)很快又將國豐鋼鐵收入囊中，這是一家集資源、鋼鐵、船運(yùn)、機(jī)電等新產(chǎn)業(yè)于一體的大型企業(yè)集團(tuán)，此前僅在鋼鐵領(lǐng)域就控股了多達(dá)6家公司。來自不同渠道的多個(gè)消息源也證實(shí)了這項(xiàng)收購的真實(shí)性。“建龍目前也就和國豐鋼鐵簽了協(xié)議，還沒有實(shí)質(zhì)性介入。”一位接近建龍的企業(yè)市場營銷人士如是透露。
6月1日下午，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者就此事向建龍聯(lián)席董事長張偉祥求證時(shí)，他因“不方便接電話”未作出回應(yīng)，而記者發(fā)給他的求證短信，也沒有得到回復(fù)。
國豐鋼鐵始建于1993年，由港中旅集團(tuán)控股，具備年產(chǎn)鐵、鋼、材各850萬噸及120萬噸冷軋產(chǎn)品生產(chǎn)能力，是國內(nèi)排名比較靠前的熱軋帶鋼生產(chǎn)商。
根據(jù)中債資信2014年5月21日對國豐鋼鐵的評級，在跟蹤期內(nèi)，國豐鋼鐵維持了較強(qiáng)的獲現(xiàn)能力，整體債務(wù)負(fù)擔(dān)和各項(xiàng)償債指標(biāo)優(yōu)于行業(yè)平均水平，償債壓力不大，而展望未來12到18個(gè)月，盡管鋼鐵行業(yè)景氣不高，但這家公司的整體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較低。
多位接近國豐鋼鐵的行業(yè)人士向本報(bào)記者反映，國豐鋼鐵在國內(nèi)民營鋼廠里屬于中上位置，體量不算小，雖然現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)普遍不景氣，但它的盈利還不錯(cuò)。
港中旅此前曾希望擴(kuò)大自己的鋼鐵版圖。2012年5月份，該公司就曾宣布要拿出5億美元等值人民幣受讓遼寧省朝陽市國資委持有的凌鋼集團(tuán)及朝陽龍山資產(chǎn)管理公司股權(quán)，并向上述兩公司增資。完成后，凌鋼股份實(shí)際控制人將變更為港中旅。
當(dāng)時(shí)的一種分析是，長期內(nèi)港中旅可能會(huì)將國豐鋼鐵注入到這家上市公司中。但這項(xiàng)收購進(jìn)展得并不順利，最終在2013年4月份，凌鋼股份收到了重組失敗的消息。
穆迪發(fā)表的評級報(bào)告顯示，在港中旅多元化的業(yè)務(wù)組合中，鋼鐵業(yè)務(wù)的占比最大。數(shù)據(jù)顯示，該項(xiàng)業(yè)務(wù)2014年總收入為238億元，約占港中旅總收入的53%。
而此時(shí)的鋼鐵行業(yè)，與之相伴的是“需求下降、產(chǎn)量下降、價(jià)格下降、環(huán)保加壓、整體虧損”的現(xiàn)實(shí)，各種不利因素疊加在一起，讓很多鋼廠不堪重負(fù)。從今年一季度看，在中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)鋼企中，虧損企業(yè)為50戶，占統(tǒng)計(jì)會(huì)員企業(yè)戶數(shù)的49.5%，虧損企業(yè)虧損額103.55億元，同比增長27.31%。
這一背景下，港中旅對旗下鋼鐵板塊也有了新的考慮。
分析師張琳認(rèn)為，港中旅此次出售國豐鋼鐵，緣于多方原因，一是鋼鐵行業(yè)整體不好，二是與主業(yè)跨度較大，三是央企與地方之間的協(xié)調(diào)關(guān)系也很重要。
“現(xiàn)在好多國企鋼廠經(jīng)營不靈活，虧損嚴(yán)重，而民營鋼廠大部分還是賺錢的，與國企決策慢，不靈活有很大關(guān)系，當(dāng)前港中旅退出國豐也和這有一定關(guān)系。”她說，加上國豐鋼鐵搬遷，涉及地方政府等各方利益，央企退出后利益可能更好協(xié)調(diào)。
按照港中旅的官網(wǎng)介紹，目前，該集團(tuán)正按照(2015~2020年)旅游主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整方案確定的旅游、房地產(chǎn)、金融重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，鋼鐵、物流穩(wěn)健產(chǎn)業(yè)和新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)務(wù)的劃分標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展要求，優(yōu)化資源配置，優(yōu)先發(fā)展旅游主業(yè)，進(jìn)一步提升相關(guān)業(yè)務(wù)價(jià)值創(chuàng)造能力，同時(shí)加大培育養(yǎng)老、房車、航空燈新興業(yè)務(wù)，尋找未來新的增長點(diǎn)。
“此次資產(chǎn)出售也表明港中旅致力于重點(diǎn)發(fā)展核心的旅游服務(wù)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的實(shí)力較強(qiáng)而且增長潛力較大。”穆迪副總裁魯振懿預(yù)計(jì)，港中旅在出售鋼鐵業(yè)務(wù)之后總體業(yè)務(wù)穩(wěn)定性將有所改善，因?yàn)?ldquo;此項(xiàng)業(yè)務(wù)的周期性強(qiáng)，而且在國內(nèi)形勢嚴(yán)峻的鋼鐵行業(yè)中實(shí)力中等”。
數(shù)據(jù)顯示，港中旅2014年底總資產(chǎn)和調(diào)整后債務(wù)分別為人民幣675億元和229億元，穆迪測算國豐在其中占到40%左右。
穆迪評級報(bào)告還顯示，如果轉(zhuǎn)讓交易完成并且所得收益用于降低債務(wù)，港中旅2015年調(diào)整后債務(wù)/EBITDA比率將從6.2倍小幅提高至7.0倍，業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模也將縮小，但預(yù)期業(yè)務(wù)穩(wěn)定性的改善將會(huì)超過這些因素的影響。
目前，國資委已原則上批準(zhǔn)了此項(xiàng)股份轉(zhuǎn)讓交易。但此項(xiàng)交易仍需以下程序：(1)完成所有登記和備案要求;(2)獲得所有監(jiān)管部門和其他審批、許可、同意和豁免;(3)完成與國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的所有公告和投標(biāo)程序。